AI需求推高MLCC利润，中国竞争对手亦迎机遇

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人工智能热潮正将多层陶瓷电容器（MLCC）转化为核心利润引擎。随着数据中心需求超过供应，头部供应商纷纷提价、锁定长期订单并竞相扩产。然而，这股向高端MLCC转型的浪潮正在重塑人工智能之外的整个行业格局。

随着日韩供应商将产能转向用于AI服务器和汽车的高利润元器件，中国制造商正迅速行动，以抢占其留下的智能手机和消费电子业务。一位行业人士表示：“数据中心正驱动最强劲的需求，客户们正争相锁定少数几款备受追捧的MLCC型号。”

本月，三星电机（Samsung Electro-Mechanics）在生产线接近满负荷运转的情况下，将MLCC价格上调30%。市场龙头村田制作所（Murata Manufacturing）已于3月提价，排名第三的太阳诱电（Taiyo Yuden）则计划自9月起实施年内第二次涨价。MLCC是用于储存电能、过滤电压和信号干扰的微型元器件，有助于确保半导体获得稳定的电力供应。

这些元器件几乎存在于所有电子设备中，对于可能需要数十万个此类元件的AI加速器而言尤为关键。例如，英伟达（Nvidia）的Vera Rubin平台预计将使用约80万个MLCC，而其后续产品Feynman的用量将增至100万个。村田制作所目前控制着全球约40%的MLCC市场份额。

加上排名第二的三星电机和第三的太阳诱电，这三家头部供应商合计占据约70%的市场份额。仅三星一家就占据了AI服务器MLCC细分市场约40%的份额。强劲的需求已直接反映在其财报中。三星电机第二季度销售额达3.46万亿韩元（约合24.2亿美元），营业利润为4404亿韩元，同比分别增长24.2%和106.7%。

此次加速扩产同样得益于大型科技公司的订单支撑。三星电机在第二季度财报电话会议上表示，已与包括顶级超大规模云服务商在内的约10家客户签署了长期供应协议。该公司还于6月和7月分别签署了价值4540亿韩元和2951.2亿韩元的AI服务器MLCC供应合同。

为满足不断增长的需求，三星电机正加速在菲律宾拉古纳省卡兰巴市（Calamba, Laguna）建设一座新的MLCC工厂。公司目标是在明年第一季度投产，该项目从启动到投产仅用时15个月，而行业通常需要两年以上。此外，该公司还在重组现有MLCC产线，将重心从移动设备元器件转向AI服务器和汽车产品。

其资本支出预计也将从今年的3万亿韩元翻倍至明年的6万亿韩元。

中国供应商抢占市场机遇

然而，向高端产品的转型正导致传统MLCC供应趋紧，并为中国制造商创造了市场机遇。据TrendForce（集邦咨询）数据，主流MLCC库存已降至30天以下，同时来自分销商和中小客户的加急订单有所增加。

现货市场价格已飙升至此前水平的两到三倍。该研究机构表示，AI需求对传统产能的挤占，显著改善了中国大陆和台湾地区供应商的订单与定价状况。潮州三环集团于今年7月通过港股上市融资71.6亿港元（约合9.13亿美元），并计划将所得资金用于在泰国和德国建厂。

广东风华高新科技股份有限公司已完成2020年启动的三期、总额75亿元人民币（约合11亿美元）的投资计划，将其MLCC月产能提升至500亿只，约为三星电机预估产能的一半。这些企业的盈利也在大幅攀升。

潮州三环集团预计上半年净利润最高达20.4亿元人民币，同比增长65%；风华高科预计净利润最高达3亿元人民币，增幅为79.8%。尽管在需要更高电容、更强可靠性和精密量产能力的先进AI服务器及汽车MLCC领域，中国制造商仍落后于日韩企业，但行业人士警告称，这一技术壁垒并非不可逾越。

该行业人士表示：“中国企业在高端产品领域仍处于起步阶段，但MLCC技术并非他们无法企及。对于头部供应商而言，唯一的选择是加速下一代产品的研发，以维持其技术领先地位。”

资讯来源

- koreaherald.com - 原文链接：AI需求推高MLCC利润，中国竞争对手亦迎机遇 - 《韩国先驱报》